O que é arbitragem no mercado financeiro? Aprenda tudo!
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Se você está aprendendo mais sobre o mercado financeiro e de investimentos já deve ter ouvido falar na arbitragem financeira, não é mesmo? É uma das estratégias de investimento usadas no mercado das finanças e que promete trazer resultados a médio e longo prazo.
Fique conosco para aprender o que é a arbitragem financeira e quais os riscos dessa estratégia para quem quer investir. Atente-se às dicas!
Afinal, o que é arbitragem financeira?
Em uma definição simples, a arbitragem financeira nada mais é do que uma operação de compra de um ativo em um mercado em que está mais barato, com venda em um mercado onde este mesmo ativo está mais valorizado. A diferença entre os valores se torna o lucro entre os mercados distintos.
A estratégia de arbitragem financeira tem como objetivo explorar as diferenças entre os preços de ativos idênticos. Esse tipo de operação só é possível porque o processo que define os preços não é perfeito entre os diferentes mercados. Um dos tipos mais comuns de arbitragem é feito a partir da diferença entre o preço de um ativo no mercado à vista e no mercado futuro, mas existem outros tipos. Falaremos mais deles a seguir.
Tipos de arbitragens financeiras
Dentro do mercado financeiro podem existir, basicamente, 3 momentos em que é possível praticar a arbitragem financeira, ou seja, lucrar com a diferença entre os preços. Confira:
– Arbitragem cambial
Dentro desse tipo de arbitragem, a operação é realizada por meio da troca de moedas em duas praças financeiras diferentes e o objetivo é conseguir o lucro com a diferença de preço entre as duas.
– Arbitragem bolsa a bolsa
Já a arbitragem bolsa a bolsa é aquela que consiste na operação onde um mesmo ativo financeiro é negociado em bolsas de valores diferentes, comprando por um preço menor em uma e vendendo por um preço maior em outra.
– Arbitragem à vista contra a prazo
Como já citamos, nesse caso, a operação acontece quando se compra um ativo por um preço agora e há a previsão de que ele fique um pouco mais caro no futuro, assim seria possível vendê-lo e lucrar.
Como funciona a arbitragem financeira?
Quer um exemplo do cotidiano para entender melhor como funciona a arbitragem financeira? Vamos lá! Imagine que você tenha um amigo que quer comprar um carro no modelo X e também conhece uma outra pessoa que precisa vender o mesmo carro desse determinado modelo.
O seu amigo está disposto a pagar no máximo R$ 100 mil pelo carro, entretanto, quem quer vender, quer ofertar por R$ 60 mil. Se você tiver a chance, pode comprar o carro por R$ 60 mil e vender por R$ 100 mil, então, o lucro seria de R$ 40 mil. De maneira simplista, é assim que a arbitragem financeira funciona!
Como lucrar com a arbitragem financeira?
Assim como no exemplo sobre a venda de carros, você pode lucrar com a arbitragem financeira. Vamos supor que você identifica uma distorção de preço na commodity do açúcar, percebe que o preço da saca está R$ 130,00. Identifica também que, no mercado futuro, o preço da mesma saca passa a ser R$ 135,00.
Para conseguir lucrar com arbitragem financeira, você poderia comprar à vista a saca de R$ 130,00 e vender, no futuro, por R$ 135,00, aproveitando a oportunidade do preço baixo momentâneo.
Entretanto, nem sempre é possível conseguir a arbitragem perfeita, já que os valores oscilam muito durante o dia a dia no mercado financeiro. Então, existem alguns riscos nessa estratégia. Falaremos sobre eles a seguir.
Quais os riscos da arbitragem no mercado financeiro?
O principal risco que a estratégia de arbitragem traz é o risco da operação, ou seja, não conseguir realizar a compra e, futuramente, a venda não compensar. Isso pode acontecer muito, já que o mercado muda em uma velocidade muito grande e a distorção do valor pode se equilibrar rapidamente.
Com a tecnologia, os erros de distorção são corrigidos mais rapidamente, então, a arbitragem precisa ser feita com muita rapidez.
Além disso, a lei da oferta e da procura age diretamente na venda de ativos, por ser muito barato, um ativo será muito comprado. Depois, devido a sua escassez, o preço precisará abaixar para ser vendido, então pode ser que as chances de lucro diminuam. Veja mais alguns exemplos de riscos da arbitragem no mercado financeiro.
Risco de liquidez
Esse risco acontece porque as ações da mesma empresa podem ter preços distintos, porque um tipo pode ser mais líquido do que o outro, mas não quer dizer que necessariamente uma está mais barata que a outra agora.
Risco de dividendo
Neste caso, a diferença entre os preços dos ativos pode ser a diferença de dividendos de cada uma delas e não necessariamente uma distorção de valor.
Risco de governança
Já aqui, a diferença de preço entre os ativos pode acontecer em decorrência de questões de governança, onde ações ON tendem a ser negociadas com valor maior por trazer maior segurança em relação ao controle da empresa.
Arbitragem: vale a pena fazer? Quando ela deixa de existir?
Afinal de contas, vale a pena usar a estratégia de arbitragem financeira? Embora pareça ser uma operação fácil de se fazer em teoria, a prática pode ser bem diferente e difícil de ser concluída.
Isso acontece porque a velocidade com que os preços variam é bem alta e acaba gerando menos chances de encontrar distorções nos preços e, quando são percebidos, são alterados rapidamente por conta da tecnologia nos mercados. Se você pretende se tornar um profissional arbitrador, é importante fazer o teste de perfil de investidor para identificar se esse tipo de operação se enquadra com o seu perfil e objetivo.
A arbitragem deixa de existir quando os preços de compra e venda são praticamente iguais. Esse movimento acontece quando um ativo está mais em conta à vista e muitos investidores procuram, então o preço tende a aumentar e, já no momento da venda, como há mais pessoas vendendo, o preço do ativo tende a cair, trazendo o preço para um equilíbrio, inviabilizando o lucro.
